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今年密集的IPO现在似乎正在放缓脚步

今年是生物技术行业IPO(首次公开募股)表现强劲的一年。据华尔街日报报道,截至10月中旬,共有55家生物技术公司完成IPO,总共融资57.5亿美元。当然,数字在某种程度上取决于数据库来源,但毋庸置疑的是,2018年是生物技术行业IPO的“大年”。

今年的几起IPO规模异常大。成立于2017年的Allogene Therapeutics,通过今年的IPO融资3.73亿美元。Rubius Therapeutics在7月份通过IPO募集到2.77亿美元。Homology Medicines在3月份的IPO中融资1.66亿美元,目前市值超过7亿美元。

其他的IPO事件包括6月份融资2230万美元的Tricida、4月份融资2.078亿美元的德国MorphoSys AG、5月份融资1.526亿美元的Kiniksa Pharmaceuticals以及6月份融资1.5亿美元的英国Autolus。

今年生物技术行业IPO表现如此强劲的原因之一就是低利率,彭博社在9月份就曾报道说:“机构投资者寻求更高的投资回报。”华尔街日报则认为,FDA的加速审评可能是一个因素。投资者看到了药物将更快进入市场的可能性。

生物技术行业投资与科技行业不同。生物技术初创公司的主要商业模式之一是,进入1期或2期临床试验,然后与大型医药公司合作,或者被收购。一个典型的商业策略是筹集A轮资金,成立公司并通过临床前试验。B轮或之后的融资,推进公司的产品进入早期临床试验,1期试验获得概念验证,有时会进入2期试验。3期试验由于规模庞大,相对需要更多的资金,因此初创公司往往需要与更大的公司合作,或者通过IPO筹集更多资金。

最近几年,BioSpace根据募集资金和创新等多项指标,评选出了前20大生物技术公司的榜单。看看这些榜单中的一些顶级公司,让我们来了解更多关于IPO的信息。

Juno Therapeutics在2015年NextGenBio的榜单上排名第一,Juno的种子轮融资为1.2亿美元。之后,在2014年4月进行了第二轮融资,即获得1.76亿美元的承诺资金。B轮融资时,又在不到12个月的时间里获得了3亿多美元的资金。2014年12月,Juno的IPO上涨了60%,收于每股35美元,其通过IPO募集了2.65亿美元。Juno的市场估值在交易首日达到27亿美元。2018年1月,Celgene以90亿美元收购了Juno。

Corvus Pharmaceuticals排名2016年榜单的首位。该公司A轮募集了3350万美元,B轮融资又募集了7500万美元。2016年,该公司的IPO定价为每股15美元,共筹集了7100万美元。

Denali Therapeutics在2017年的榜单上排列首位,该公司也一直是大“吸金者”。该公司由三位前基因泰克的研究人员于2015年5月创立,从5位投资者那里分两轮募集了3.47亿美元的资金。2017年12月,其IPO融资共募集2.5亿美元,每股定价为18美元。

值得注意的是,2017年Denali的IPO是当年第40个进行IPO的生物技术公司,而2016年只有27个生物技术公司进行了IPO融资。

今年密集的IPO现在似乎正在放缓脚步,这并不令人意外,有华尔街分析师表示,已经渡过了12个月的繁荣时光,现在是放缓的时候了。

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